Der Gelbgebänderte Baumsteiger lebt zumeist auf dem Boden des tropischen Regenwaldes. Er bewohnt dort die Laubschicht und ernährt sich von kleinen Insekten, beispielsweise Ameisen, aus denen er auch sein Gift produziert. Das über die Hautdrüsen abgesonderte Gift schützt vor Pilz- und Bakterienbefall, aber auch vor Fressfeinden. Der erwachsene Frosch wird bis zu 5 cm groß, wobei die Männchen etwas kleiner bleiben. Männchen besetzen kleine Reviere, in denen sie mit zirpender Stimme nach Weibchen rufen. Nach der Eiablage an Land werden die Eier vom Vater bewacht und nach dem Schlupf der Kaulquappen in Kleinstgewässer getragen und dort gefüttert und weiter bewacht. Die Entwicklung der Larven bis zum erwachsenen Frosch ist nach 80 bis 100 Tagen abgeschlossen.